En tant que directeur des solutions d’investissement chez Luma, vous avez eu de nombreuses conversations avec des conseillers cherchant à intégrer des alternatives telles que les billets structurés dans le portefeuille et les modèles de répartition d’actifs de leurs clients. Quelles questions vous recevez et comment suggérez-vous aux conseillers d’aborder l’utilisation des alternatives dans la construction de portefeuille ?
Nous recevons de nombreuses questions concernant l’intégration de notes structurées dans les portefeuilles. Généralement, celles-ci tournent autour d’une exécution optimale et d’une diligence raisonnable :
- Comment puis-je m'assurer d'obtenir les meilleures conditions possibles pour certains types de notes ?
- Comment gérer les notes après les avoir allouées au portefeuille ?
- Comment participer aux notes ?
- Comment puis-je m’assurer qu’il n’y a « aucun piège » ou que je ne manque rien ?
Ces questions parlent vraiment des avantages des notes structurées en tant qu'ensemble de produits par rapport à d'autres alternatives, ainsi que de la technologie fournie par Luma. Les billets structurés sont des alternatives, mais ce sont des alternatives utilisant des classes d'actifs traditionnelles à revenu fixe et en actions où le conseiller peut dicter les conditions avec des contreparties en concurrence les unes avec les autres (par opposition à de nombreuses alternatives traditionnelles qui peuvent avoir des frais d'entrée élevés, des prix peu fréquents, ne peuvent pas être acceptées). personnalisés ou avoir un approvisionnement limité ou exclusif).
Les billets structurés en tant qu'ensemble de produits utilisent des investissements bien connus pour construire un profil de rendement personnalisé et augmenter les compromis risque-rendement traditionnels. Luma fournit la solution aux questions relatives à l'exécution et à la gestion post-négociation, grâce à notre outil d'enchères qui fournit une analyse à la demande et garantit que les émetteurs sont en concurrence pour offrir les meilleures conditions possibles et un moteur post-négociation robuste qui fournit des notifications d'événements, des performances et reporting des risques.
Nous fournissons également des informations sur la manière dont d'autres entreprises utilisent le produit via notre réseau Luma. Essentiellement, les conseillers qui optent pour ce réseau peuvent accéder aux produits que d'autres conseillers créent et intègrent dans leur propre stratégie de portefeuille. Cela fournit également des informations aux conseillers qui cherchent à mieux comprendre la manière dont d'autres conseillers intègrent les notes structurelles dans leur stratégie d'allocation.
Pour les conseillers qui souhaitent se lancer dans les billets structurés, quels sont les avantages et les fonctionnalités de personnalisation que vous ne verrez peut-être pas dans d’autres types de placements alternatifs ?
Il y a deux points pour répondre à cette question. Premièrement, les billets structurés sont uniques dans leur capacité à injecter des convictions spécifiques aux perspectives d’une entreprise, à sa tolérance au risque et, en fin de compte, à ses objectifs dans un investissement spécifique. De plus, avec les notes structurées, les barrières à l’entrée pour personnaliser un produit sont assez faibles par rapport à d’autres alternatives.
Deuxièmement, la personnalisation et la diversification des types de risques introduits dans un investissement. Par exemple, lorsque l'on considère les différents types de risques inhérents à un investissement (taux d'intérêt, actions, risque de réinvestissement de crédit, etc.), les billets structurés ont la particularité de permettre de déterminer le montant de chaque type de risque. Disons que vous êtes prêt à prendre plus de risque sur actions par rapport à un investissement à revenu fixe traditionnel, mais que vous souhaitez réduire votre taux d’intérêt et votre risque de crédit tout en conservant le même potentiel de paiement, voire en l’augmentant. C’est l’un des principaux avantages des billets structurés : pouvoir introduire le bon niveau de risque dans le produit, qui, encore une fois, peut correspondre à vos convictions d’investissement et aux conditions actuelles du marché.
Luma a connu une croissance considérable en termes d'investissement de partenaires, de produits et d'expansion mondiale. Pouvez-vous nous dire ce qui va suivre ?
Absolument. Grâce à nos partenariats existants avec le Nasdaq, Morningstar et plusieurs autres, nous avons pu profiter de l'immense quantité de données et d'analyses dont Luma dispose pour les alternatives et les intégrer dans les outils de gestion de portefeuille traditionnels. Je vois ce concept s’accélérer, où nous pouvons maximiser les avantages des données et des analyses dont dispose la plateforme pour transformer les structures de billets, de rentes et d’autres alternatives des marchés des capitaux en un élément essentiel des portefeuilles des clients.
De plus, en utilisant les fonctionnalités et les caractéristiques que nous avons construites sur la plate-forme, j'ai pu voir de nouvelles expansions dans d'autres ensembles de produits que nous appelons « Alternatives aux marchés des capitaux », ou Cap-Alts en abrégé. Cela signifie essentiellement tout produit dont le paiement est défini et potentiellement déterminé par l'investisseur ou le conseiller. C’est là que Luma excelle et s’intègre organiquement dans ce que nous proposons déjà avec des solutions structurées de billets et de rentes.
