Si vous cherchez à promouvoir la diversité des portefeuilles et êtes curieux d’explorer les possibilités offertes par la branche d’investissement relativement obscure connue sous le nom d’alternatives, vous n’êtes pas seul. Si nombre d’entre eux, notamment les produits structurés (sur lesquels nous nous concentrerons ici), peuvent sembler complexes et dissuader l’investisseur occasionnel, la réalité est qu’ils restent liés au marché boursier omniprésent. Si vous avez une idée du fonctionnement des indices standards et savez comment surveiller les performances du marché, vous disposez déjà des outils dont vous avez besoin pour passer d'un indice de marché large bien connu à un produit structuré. Cet article va « lever le capot » des produits structurés afin que vous puissiez voir comment ils sont liés aux indices, pourquoi ils constituent un véhicule d'investissement passionnant que vous devriez envisager d'ajouter aux portefeuilles de vos clients et, plus important encore, comment ils sont peuvent désormais être suivis à l'aide d'identifiants similaires à ceux observés sur les fonds communs de placement et les ETF traditionnels.
La première question à se poser est la suivante : qu’est-ce qu’un produit structuré exactement ?
En bref, un produit structuré est un instrument de dette construit sur la base d'un actif sous-jacent, tel que de larges indices de marché (par exemple, S&P 500), avec une durée d'échéance prédéfinie. La performance de l’indice de marché a un impact sur la performance du titre. Ce qui fonctionne pour un investisseur peut ne pas fonctionner pour un autre. La beauté d'une note structurée est que leur composition permet aux conseillers financiers et au gestionnaire de portefeuille d'adapter chaque note qu'ils créent aux préférences de chaque client. Les produits structurés offrent la flexibilité de personnaliser une note avec différents degrés de risques, tampons, barrières et protections.
Deuxième question : Comment sont construits les produits structurés ?
Un conseiller découvrira auprès de son client quels sont ses objectifs de placement individuels ainsi que le niveau de risque avec lequel il est à l'aise (les caractéristiques communes incluent la protection du capital, une participation accrue à la hausse et une amélioration du rendement). Sur la base de ce profil, le conseiller dispose alors d'une formule spécifique, construite sur la base d'un actif lié au marché, qui peut ensuite être utilisée pour approcher les émetteurs avec une composition de produits souhaitée. Ensuite, le conseiller examine les institutions d’investissement potentielles qui proposent le produit, sélectionne le meilleur émetteur possible et achète le produit pour l’inclure dans le portefeuille du client. La valeur ultime du produit est liée à la performance du sous-jacent, créant ainsi un lien indirect.
Troisième question : pourquoi se donner la peine de faire de l’actif un sous-jacent avec d’autres composants empilés dessus plutôt que d’acheter l’actif directement ?
C'est une bonne question. Il peut sembler que la construction de la note rend les choses plus complexes qu'elles ne devraient l'être, mais au fond, quelle le produit structuré fournit une autre couche de protection. Demandez-vous dans quelle mesure vous sentiriez-vous à l'aise d'envoyer votre client sur des montagnes russes sans rail sous-abdominal ? Vous voulez que vos clients se sentent en sécurité. Un conseiller avisé peut créer des billets structurés qui conservent les gains potentiels tirés de la croissance du marché tout en installant une protection contre les baisses pour atténuer les risques.
Enfin, comment suivre la performance des produits structurés ?
C’est la partie passionnante. Au cours de la dernière année seulement, de nouvelles innovations dans le développement des technologies financières ont rendu le processus de recherche, d’analyse et de suivi des notes structurées plus facile que jamais. La technologie révolutionne tout le domaine des produits structurés, se traduisant par une transparence accrue ainsi qu'un processus simple et numérique pour tous les conseillers. Par exemple, Luma et le Nasdaq Fund Network (NFN) ont travaillé ensemble pour apporter des identifiants aux produits structurés. Semblables aux symboles de fonds communs de placement, les identifiants sont une chaîne de caractères spéciaux, chacun définissant un titre différent. Des identifiants ont été attribués à plus de 100 millions d’investisseurs sur plus de 400 plateformes de données de marché du NFN. Grâce à ces identifiants uniques, les produits structurés sont désormais consultables sur des plateformes de données de marché largement utilisées comme Yahoo! Finance et CNBC, ce qui signifie que les conseillers utilisant la plateforme Luma peuvent utiliser ces identifiants pour trouver et surveiller instantanément les données clés de produits spécifiques. En s'unissant dans cette mission commune d'augmentation de la transparence, Luma et le Nasdaq changent le marché financier en responsabilisant les conseillers du monde entier.
Le volume des produits structurés a augmenté de plus de 30 % entre 2020 et 2021. Pourquoi? Parce que le niveau de personnalisation qu’ils offrent donne aux gestionnaires de portefeuille et aux conseillers en investissement la liberté de choisir les actifs sous-jacents qui, selon eux, seront les plus performants. Il est maintenant temps de se lancer sur cette branche. C’est beaucoup plus fort que vous ne le pensez. Et en utilisant la plateforme tout-en-un de Luma, vous disposerez des outils, des ressources, de la technologie et des outils de formation nécessaires pour prendre l’avantage dans la gestion du cycle de vie complet des produits structurés et guider vos clients vers de meilleures solutions.
