Comme l’année 2022 l’a montré, s’il y a une chose dont nous pouvons être certains, c’est bien l’incertitude. À l'unanimité parmi le collectif international de stratèges économiques, de professionnels de la finance et d'experts en investissement, l'année a été caractérisée par le comportement souvent tumultueux du marché économique mondial. Quelle a été la cause des pics et des creux des cours boursiers qui ont gardé les experts de l’industrie avec beaucoup de matière à spéculation ? Faites votre choix. Les variables qui entrent en collision ne manquent pas pour créer la discorde et la confusion sur le marché. Volatilité persistante, succession sans précédent de hausses de taux d’intérêt, inflation monumentale des biens de consommation… ces acteurs ont tous joué un rôle déterminant en attisant les craintes d’une récession imminente. Un marché baissier a été annoncé et, selon un consensus croissant parmi les pronostiqueurs économiques, il est inévitable.
Cela soulève la question suivante : après une année de rendements négatifs pour de nombreuses grandes classes d’actifs, vers quoi les conseillers financiers peuvent-ils se tourner pour que les portefeuilles de leurs clients soient adéquatement protégés, quels que soient les replis des marchés ?
Une réponse qui gagne du terrain en tant que solution possible à la crise économique imminente a été trouvée dans les investissements alternatifs, tels que les produits structurés. Selon une étude récente de FT Adviser, un tiers des investisseurs au Royaume-Uni ont déclaré avoir commencé à réfléchir aux moyens d’intégrer des alternatives dans les allocations de portefeuille de leurs clients. Le mot clé étant « envisager ». La principale raison pour laquelle ils n’agissent pas est tout simplement qu’ils n’en savent pas suffisamment sur les opportunités qui se situent en dehors de l’espace d’investissement traditionnel. En honorant la confiance qu’ils ont bâtie avec leurs clients, ils ne sont pas à l’aise de prendre des risques sur de nouveaux véhicules d’investissement sans d’abord avoir confiance en leur compréhension.
Avant qu’il soit possible de progresser dans la résistance aux pressions d’un marché baissier en utilisant de nouveaux outils, il faut combler le manque de connaissances qui empêche les conseillers d’utiliser ces outils. Les principaux facteurs qui ont créé un fossé entre la compréhension et l'adoption sont le fait que de nombreux véhicules d'investissement alternatifs manquent de transparence, ont des coûts d'achat élevés et sont constitués d'éléments complexes. Même les alternatives qui promettent une protection contre les baisses (c’est-à-dire les hedge funds long/short equity) ne peuvent pas être considérées comme des paris infaillibles pour obtenir des taux de rendement net élevés et constants.
Ces considérations soulèvent la question suivante : quelle est la meilleure façon pour les conseillers de diversifier le portefeuille de leurs clients tout en les protégeant des pièges d’un marché baissier ? Les produits structurés peuvent être la solution. Tout d’abord, étant donné que les produits structurés sont ancrés dans des actions reconnues par les ménages, ils sont plus faciles à comprendre que les alternatives « traditionnelles ». De plus, ils fournissent des paramètres bien définis pour leur protection contre les baisses. Cela signifie que les investisseurs savent exactement de combien un sous-jacent peut baisser avant que leur capital ne soit en danger. Troisièmement, les produits structurés sont personnalisables comme peu d’autres investissements le sont, donnant aux conseillers la latitude d’adapter les produits aux besoins uniques de chaque client (qu’il s’agisse d’un rendement amélioré ou de niveaux élevés de protection du capital). Ce niveau d'atténuation des risques ainsi que la définition de limites créent des garanties qui se déclenchent lorsque le marché atteint des niveaux spécifiés. Le résultat est une confiance plus forte, une meilleure stabilité et (espérons-le) une diminution de la panique, ce qui est particulièrement important lorsque le marché est irrégulier.
À la sécurité qu'offrent les produits structurés s'ajoute la technologie innovante qui permet aux conseillers d'obtenir les meilleurs résultats. Les plateformes fintech de pointe, telles que celle fournie par Luma Financial Technologies, permettent une transparence bien plus grande que jamais sur le marché des investissements alternatifs.
Quelle que soit la façon dont vous regardez les choses, les marchés baissiers sont difficiles à naviguer. La bonne nouvelle est qu'à l'horizon 2023, les conseillers pourront offrir plus de confort que jamais à leurs clients, non seulement en comprenant l'efficacité des véhicules alternatifs, mais également en étant capables de les utiliser de manière à maximiser la croissance du portefeuille. . Avec la volatilité persistante à l’horizon, il n’a jamais été aussi logique de se diversifier efficacement en tirant parti des avantages désormais visibles des produits structurés.
