Au cours des 30 années qui se sont écoulées depuis que les produits structurés font partie de l’environnement d’investissement financier, ils ont dû faire face à une bataille difficile pour gagner en légitimité en tant que véhicule réalisable à utiliser dans les portefeuilles des clients. Une grande partie de ce défi était due au fait qu'au début, ils étaient considérés comme étant plus exclusif qu'ils ne l'étaient compris. En raison de leurs coûts d’investissement minimum élevés et de leurs frais de distribution prohibitifs, seuls les grands investisseurs institutionnels avaient la capacité de se permettre de les ajouter aux portefeuilles de leurs clients. Cette étiquette « réservée aux membres » collée sur les produits structurés est critiquée par les experts du secteur depuis des années. Ils ont appelé à ce que les produits structurés soient accessibles à tous les investisseurs, petits ou grands, institutionnels ou particuliers. Un terme simple qui résume cet appel à l’action : démocratisation.
Pendant des années, le cri de ralliement en faveur de la démocratisation s’est avéré largement inefficace pour la simple raison qu’il n’y en avait pas réellement besoin. La taille du club « réservé aux membres » ne s’agrandissait pas. Mais ensuite, au début, la prolifération de nouveaux logiciels de gestion financière, facilement accessibles et faciles à utiliser, a ouvert les portes au grand public. Le secteur financier s'est accroché à cette cascade d'innovation numérique et une nouvelle catégorie (désormais courante) du secteur de l'investissement, appelée « fintech » (technologie financière), a considérablement élargi la possibilité de proposer des produits structurés à une base d'utilisateurs plus large de conseillers, de professionnels de la finance. , et les investisseurs particuliers.
L’avènement de cette nouvelle ère fintech a été particulièrement transformateur pour le marché des produits structurés. Ces types de placement particuliers peuvent constituer des outils efficaces sur lesquels les conseillers peuvent s’appuyer pour atteindre les objectifs de leurs clients. Avec le modèle d’allocation de portefeuille 60/40 cédant la place à une répartition 60/20/20 plus réactive et plus flexible, le besoin de démocratiser différents types d’investissement augmente chaque année. De plus en plus de professionnels de l'investissement se rendent compte que pour suivre l'évolution des stratégies de gestion de portefeuille, les obstacles à l'accès à un sous-ensemble crucial de véhicules d'investissement, tels que les produits structurés, doivent être abaissés. De plus, la capacité de les gérer correctement après les transactions nécessite une meilleure technologie.
Alors, qui est chargé de diriger les efforts visant à faire tomber ces obstacles ? Beaucoup prétendent être à l’avant-garde du mouvement visant à démocratiser les produits structurés, mais seuls quelques-uns prennent des mesures concrètes pour que les produits structurés deviennent des véhicules plus couramment utilisés, comme les fonds communs de placement et les ETF.
C'est là que Luma a trouvé sa place. En combinant la technologie avec les produits structurés, la plateforme Luma place les conseillers et les professionnels de la finance dans une position plus solide pour gérer les besoins quotidiens en matière de transactions et de gestion des produits structurés. Du matériel pédagogique et des détails détaillés sur les produits sont désormais disponibles sur la plateforme Luma. Le Product Marketplace permet aux conseillers de sélectionner des produits adaptés aux objectifs d’investissement spécifiques de leurs clients. Cette capacité à découvrir, rechercher, créer, acheter et gérer des produits structurés rapidement et facilement permet de parvenir à une véritable démocratisation.
Il n’y a pas de meilleur moment que maintenant pour tirer parti des avantages découlant de l’intégration de la technologie dans le domaine de la gestion des investissements. Rien qu'en 2022, plus de 94.5 milliards de dollars de billets structurés ont été émis aux États-Unis.* L'intérêt porté à cette nouvelle source de revenus de plusieurs milliards de dollars a déjà suscité l'intérêt de certains des plus grands noms du secteur des investissements alternatifs.
En 2022, le Nasdaq Fund Network et Morningstar ont lancé de nouvelles initiatives, toutes deux basées sur la technologie Luma, axées sur l'amélioration de l'accès et de la transparence des produits structurés pour les investisseurs. Le Nasdaq Fund Network a commencé à associer des identifiants consultables aux produits structurés, ce qui a accru la transparence des produits auprès de plus de 100 millions d'investisseurs sur plus de 400 plateformes de données de marché. Dans le même temps, Morningstar a lancé une initiative qui offre aux utilisateurs de sa plate-forme de poste de travail pour conseillers des données produit structurées en profondeur et des analyses avancées. Ce ne sont là que quelques exemples de la manière dont Luma aide les conseillers à mieux évaluer l'impact des produits structurés sur les portefeuilles d'investissement et à proposer des solutions d'investissement solides aux clients.
Nous ne disons pas que la démocratisation des produits structurés est facile, mais il existe des preuves solides, comme en témoignent ces collaborations fructueuses, qui nous portent à croire que les leaders du secteur sont prêts pour le changement. Le processus visant à parvenir à une véritable démocratisation se poursuit à l’approche de 2023. Luma s’engage à aider, où et comment nous pouvons, afin que les produits alternatifs, tels que les produits structurés, puissent être considérés comme un outil efficace de gestion des risques dans la construction de portefeuilles.
*Source : Prospect News et Structured Products Association.
