Questions et réponses avec Fernando Bambach, responsable de compte pour l'Amérique latine chez Luma Financial Technologies
Fernando Bambach, responsable des comptes pour l'Amérique latine chez Luma, s'est établi dès le début de sa carrière auprès de certains des plus grands noms du secteur financier et a observé les hauts, les bas et les tendances qui les accompagnent. Lorsqu'il a rejoint Luma Financial Technologies en 2020, il a apporté à nos clients ses connaissances approfondies et son expérience des financements structurés et des produits financiers complexes, ainsi qu'un sens aigu de l'identification des facteurs qui affectent l'ensemble du secteur. Apprenez-en davantage sur ce que Fernando voit se développer sur les marchés d'Amérique latine ainsi qu'à travers le monde en matière de produits structurés et sur le rôle que joue la technologie !
Comment a été la demande de produits structurés en Amérique latine tout au long de la pandémie de COVID ?
D’après mes conversations avec mes clients, la demande de produits structurés a considérablement augmenté dans la région Amérique latine au cours de l’année écoulée, avec de nombreux acteurs qui n’étaient pas actifs dans ce secteur avant de commencer à se lancer dans l’eau. C’est formidable pour notre entreprise, car de nombreux investisseurs recherchent les ressources et les capacités appropriées pour effectuer des transactions dans cette classe d’actifs. Notre plateforme fournit une solution clé en main pour permettre à ces investisseurs de démarrer des transactions efficaces sur des produits structurés. Je n’attribue pas cette augmentation de la demande uniquement à la pandémie de COVID, mais plutôt à l’environnement de taux bas qui continue de mettre les investisseurs au défi.
La demande varie-t-elle selon les régions ? Les conseillers de certains pays sont-ils plus susceptibles d’utiliser des produits structurés dans leurs portefeuilles clients ?
Oui, la demande de produits structurés varie beaucoup selon les régions d’Amérique latine. Les marchés financiers plus sophistiqués utilisent plus fréquemment des produits structurés que les marchés moins sophistiqués. Je dirais qu'il y a deux distinctions : les marchés réglementés et les marchés non réglementés. Les produits achetés au Brésil et au Mexique doivent être enregistrés respectivement auprès du CVM et d'Indeval. Pour cette raison, les billets sont plus petits et plus attractifs pour les investisseurs particuliers. Sur les autres marchés, les produits structurés sont davantage un instrument destiné aux particuliers fortunés et sophistiqués. Ce qui change également beaucoup selon les régions, c'est le type de produits utilisés. Par exemple, alors que les CLN sont très populaires au Brésil et au Mexique, qui sont par hasard les mêmes marchés adaptés aux clients de détail, ils sont à peine utilisés sur les autres marchés d'Amérique latine.
Quels sont les principaux obstacles qui ont freiné l’adoption des produits structurés par les investisseurs d’Amérique latine ?
Transparence. Les produits structurés ont toujours été mal compris en raison du manque de ressources disponibles et d’outils nécessaires pour éduquer les investisseurs et moderniser ce qui a longtemps été un processus d’investissement manuel. C’est exactement pourquoi Luma a vu le jour. Notre plateforme apporte non seulement une transparence accrue en fournissant une vue sous-jacente des structures de prix et des analyses de risques, mais elle offre également un accès simplifié aux investisseurs cherchant à apprendre, acheter, personnaliser, effectuer des transactions et surveiller des produits, le tout à partir d'un emplacement centralisé.
Comment Luma contribue-t-il à rationaliser le processus d’investissement dans les produits structurés pour les conseillers financiers ?
Génération d’idées, meilleure exécution et gestion des livres. Grâce à notre outil Creation Hub, les conseillers peuvent mélanger et assortir des centaines de structures de paiement différentes, avec leurs analyses correspondantes, pour trouver la solution la plus adaptée à un client. Dans le même temps, Luma donne aux conseillers un accès à tous les acteurs importants du marché, garantissant ainsi que pour cette structure, teneur ou sous-jacent particulier, le conseiller conclut avec l'émetteur le plus compétitif du marché. Enfin, une meilleure gestion des livres signifie plus d’affaires. Notre Lifecycle Manager fournit des outils appropriés pour gérer un livre de manière globale, tels que l'analyse post-commercialisation, l'analyse du livre dans son ensemble et l'accès aux marchés secondaires. Nous facilitons plus que jamais l'utilisation de ces produits par les investisseurs dans les portefeuilles de leurs clients.
Considérez-vous que la technologie pourrait changer la donne sur le marché des produits structurés, qui a longtemps fait défaut ? Où va Luma à partir d’ici ?
Je fais. Et pour utiliser une analogie appropriée, ce que nous avons l'intention de faire suit le même concept que l'approche de Robinhood visant à proposer le trading d'actions aux investisseurs particuliers. La gamification du trading, l’accessibilité accrue et le coût nul pour investir dans les actions ont créé une résurgence des investisseurs particuliers. Nous ne voulons pas encourager la gamification, mais nous voulons adopter la qualité supérieure de Robinhood : la facilité d'accès. Nous pensons également qu'en démocratisant les produits structurés, nous réduirons le coût global pour les investisseurs. À partir de là, et vers quoi Luma travaille actuellement, c’est un monde où les investisseurs peuvent conclure des transactions sur mesure qui complètent leurs portefeuilles. De plus, grâce à notre part de marché aux États-Unis et à notre part de marché croissante en Amérique latine et en Europe, nous travaillons à devenir un marché pour les transactions secondaires qui ajouteront plus de liquidité au système. En résumé, plus de transparence, des coûts de transaction inférieurs et une augmentation de la liquidité du marché secondaire continueront de catapulter le volume des transactions de produits structurés via notre plateforme.
