Malgré toute la complexité et la sophistication des produits structurés, la création et la tarification de structures personnalisées aux États-Unis restent une activité très manuelle et étonnamment dépendante des e-mails et des feuilles de calcul pour le suivi des communications et la gestion des processus. Cela semble plutôt incongru avec la nature financièrement avancée des produits structurés, alors que c’est pourtant la situation actuelle du secteur. Cependant, alors que les fournisseurs de technologies financières cherchent à proposer des solutions apportant des améliorations significatives, cette approche va bientôt céder. Il y a tout simplement trop de gains à tirer de l’automatisation des processus. Voici quatre des plus grands avantages que l’automatisation offre à la création de structures personnalisées.
1) Efficacité
Il est courant que les responsables de produits ou de trade desk, même dans les plus grandes sociétés d'investissement, envoient individuellement des courriers électroniques aux contacts des banques émettrices lorsqu'ils demandent des offres sur une nouvelle structure personnalisée. Ils enregistrent généralement les réponses dans une feuille de calcul qu'ils utilisent ensuite pour comparer et sélectionner l'offre gagnante. Cette approche peut fonctionner lorsque vous ne fixez le prix personnalisé que d'une poignée de produits chaque mois, mais si le volume du marché continue d'augmenter, comme beaucoup le pensent, ce processus manuel devient extrêmement efficace. Il n’existe aucun moyen d’étendre ce processus de manière rentable, ce qui ferait de la tarification personnalisée un goulot d’étranglement.
Un système automatisé supprime cette inefficacité. En déplaçant le processus de demande d'offre en ligne, il est beaucoup plus facile pour les demandeurs de suivre les transactions qu'ils gèrent, sans parler des nombreuses demandes qu'ils reçoivent et auxquelles ils doivent répondre. Chaque utilisateur – client et émetteur – dispose d'une interface qui peut être utilisée pour surveiller l'activité des transactions et lorsqu'une correspondance de produit et de prix est trouvée et acceptée par les deux parties, le même système peut être utilisé pour finaliser la nouvelle structure, y compris la fourniture de tous les documents nécessaires.
2) Transparence des prix
Un autre inconvénient du processus manuel actuel est le nombre plus limité d'émetteurs avec lesquels l'entreprise d'investissement moyenne entretient des relations. Si seules quelques sociétés émettrices sont impliquées dans le processus de tarification, les demandeurs risquent de ne pas avoir accès à l'étendue des produits et des configurations nécessaires pour construire avec succès la structure souhaitée. Les fournisseurs de plateformes, quant à eux, peuvent établir des relations avec tous les principaux émetteurs. Cela garantit un meilleur accès à tous les produits disponibles et améliore les prix.
3) Conformité et contrôle
Les processus activés par le système sont beaucoup plus efficaces pour permettre les contrôles nécessaires pour garantir la conformité dans tous les métiers. Les processus hors ligne sont difficiles à superviser car la visibilité sur ce qui est fait, par qui et comment n'est pas systématique. Avec un système automatisé, toutes les activités sont gérées et surveillées en ligne où les demandes et les approbations sont enregistrées, révisables et enregistrées. Cela fournit une bien meilleure assurance que les structures personnalisées respectent les directives énoncées par chaque entreprise en matière d'adéquation, de risque et de conformité.
4) Réduction des erreurs
Même si aucun système n’est totalement exempt d’erreurs, les processus manuels sont beaucoup plus sensibles aux erreurs humaines. Lorsque les informations transmises dans un e-mail doivent être saisies dans une feuille de calcul, puis d'une feuille de calcul dans un système de saisie de commandes, les risques d'erreurs involontaires sont trop nombreux. Un système automatisé réduit la fréquence de ce type d’erreurs et permet une plus grande précision dans les commandes de structures personnalisées.
Vous souhaitez en savoir plus sur la création et l’automatisation de structures personnalisées ? Cliquez sur le lien ci-dessous pour découvrir comment les sociétés d'investissement ont trouvé un meilleur moyen de créer des produits personnalisés avec Luma Financial Technologies.
Ces informations sont destinées à être distribuées aux clients institutionnels et sont réservées à l'usage des courtiers. Il n’est pas destiné à être distribué à des clients particuliers. Tout document fourni est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas une recommandation, une offre ou une sollicitation pour l'achat ou la vente de tout titre ou instrument financier.
